خيارات الأسهم انتشار الرأسي

استخدام انتشار رأس المال في رأس المال لجعل أرباح كبيرة تذكرة اللعب.

سؤال: كيف يمكنك تحقيق أرباح كبيرة من التذاكر على ميزانية صغيرة؟

الإجابة: تنفيذ انتشار رأس المال في رأس المال.

لنفترض أبل أو بعض الأسهم الكبيرة الأخرى تسير في الأرباح. تريد التقاط لقطة اتجاهية، ولكنك لا تريد الالتزام بكمية كبيرة من رأس المال المطلوب إما لشراء أسهم أو كهامش لبيع قصير. أحد البدائل ذات الأسعار المعقولة هو خيارات التجارة، ولكن بعد ذلك يجب أن تقلق بشأن عوامل إضافية مثل التقلب وتضاؤل ​​الوقت؛ أو هل؟

وهناك استراتيجية خيار شعبية للأرباح يلعب هو انتشار رأس المال في رأس المال. ويمكن أن يبنى باستخدام المكالمات (للعب الصاعد) أو يضع (للعب الهابط)، ويتكون من شراء خيار في المال وبيع خيار خارج المال من نفس انتهاء، مثل أن كل من الضربات هي تقريبا نفس المسافة بعيدا عن سعر السهم. لتوضيح ذلك، ضع في اعتبارك المثال التالي باستخدام غوغل (غوغ).

مع تداول غوغ بالقرب من 755 $ في اليوم قبل الأرباح، على افتراض كنت قد وضعت رأي هبوطي على السهم، هل يمكن أن يكون وضع التجارة الخيار التالي:

طويلة 770 يضع، حوالي 15 $ في المال، وقصير 740 يضع، حوالي 15 $ خارج من المال.

لأن الضربات الخيار هي تقريبا نفس المسافة بعيدا عن سعر السهم، وهذا انتشار الرأسي لديه بعض الصفات جذابة للغاية.

أولا، يصبح من السهل إلى حد ما لتقريب السعر. إعطاء أو تأخذ كمية صغيرة لحساب عوامل مثل أسعار الفائدة والانحراف، في المال ينتشر العمودية تميل إلى أن تكون ما يقرب من نصف الفرق بين الضربات. لاحظ أنه في هذا المثال 770/740 انتشار انتشار هو 30 $ واسعة، وتكلفة التجارة هو ما يقرب من 15 $، أو 1500 $ لكل انتشار. وطالما بقيت الأسهم قريبة من منتصف الغارتين، فإن الانتشار لن يشهد سوى تغير طفيف في القيمة.

ثانيا، من خلال وضع هذه التجارة مع الضربات على مسافة متساوية تقريبا من سعر السهم، والخيار غريكس خلاف دلتا تميل إلى أن تكون قريبة جدا من الصفر. في جوهرها، أنت الآن المخاطرة 1500 $ إلى المحتمل أن تجعل $ 1،500، دون الحاجة إلى تسخير الكثير على عوامل مثل التقلب أو تسوس الوقت. التركيز الحقيقي الوحيد هو اتجاه المخزون، تماما كما كان عندما كنت تفكر في تداول الأسهم، إلا أن الخطر الكلي الخاص بك هو أصغر بكثير.

فالتوزيعات العمودية في رأس المال هي صفقات اتجاهية، وعلى هذا النحو، فإنها تخضع لمخاطر اتجاهية، والمعروفة باسم دلتا. في حالة انتشار انتشارك، فإنك تشير إلى أن لديك رأي هبوطي على السهم أثناء الاقتراب من الأرباح، وبالتالي فإن قيمة الدلتا سلبية. ومع ذلك، لاحظ أنه على النقيض من سترادل و [مدش]؛ لعب أرباح شعبية أخرى & مداش؛ كل من اليونان، وخاصة ثيتا وفيغا، هي تقريبا غير موجودة. وعلاوة على ذلك، فإن التكاليف سترادل، وبالتالي المخاطر، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف الانتشار الرأسي.

فروق رأسية.

انتشار الرأسي هو استراتيجية انتشار الخيار حيث تاجر التاجر شراء عدد معين من الخيارات وبيع في وقت واحد عددا متساويا من الخيارات من نفس الفئة، نفس الأمن الأساسي، نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن بسعر الإضراب مختلفة.

وتؤدي فروق الأسعار الرأسية إلى الحد من المخاطر التي ينطوي عليها تداول الخيارات، ولكنها تقلل في الوقت نفسه من احتمال الربح. ويمكن أن يتم إنشاؤها إما مع جميع المكالمات أو جميع يضع، ويمكن أن يكون صاعد أو هبوطي.

الثور ينتشر الرأسي.

يتم استخدام فروق سعر الفائدة الثورية عندما يكون متداول الخيار صاعدا على الأمن الأساسي وبالتالي فهو مصمم للاستفادة من ارتفاع سعر الأصل الأساسي. ويمكن بناءها باستخدام المكالمات أو يضع ويعرف باسم انتشار الثور الدعوة والثور وضعت انتشار على التوالي.

في حين أن لديهم لمخاطر مماثلة / المكافآت مكافأة، يتم إدخال انتشار المكالمة الثور على الخصم في حين أن الثور وضعت تنتشر يمكن أن تنشأ على الائتمان. وبالتالي، فإن انتشار المكالمة الثور يسمى أيضا انتشار الخصم الرأسي في حين أن الثور وضعت تنتشر في بعض الأحيان باسم انتشار الائتمان الرأسي.

الثور دعوة انتشار.

الثور وضع انتشار.

الدب ينتشر العمودي.

تتوفر أيضا خيارات الخيارات العمودية للتداول الخيار الذي يكون هبوطي على الأمن الأساسي. تم تصميم فروقات السعر الرأسية للاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي. ويمكن بناءها باستخدام المكالمات أو يضع ويعرف باسم انتشار الدعوة الدب ودب وضع انتشار على التوالي.

في حين أن لديهم لمخاطر مماثلة / لمحات مكافأة، يتم إدخال انتشار الدعوة الدب على الائتمان في حين أن الدب وضعت انتشار يمكن أن تنشأ على الخصم. وبالتالي، يسمى انتشار الدعوة الدب أيضا انتشار الائتمان العمودي في حين أن الدب وضعت انتشار يشار إليها أحيانا باسم انتشار الخصم الرأسي.

الدب دعوة انتشار.

الدب وضع انتشار.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

الفواصل الأساسية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

ما هو الخيار الرأسي المنتشر الذي يجب أن تستخدمه؟

فهم ملامح الأنواع الأربعة الأساسية من ينتشر السعر أو ينتشر العمودي - دعوة الثور، والدعوة الدب، وضع الثور ووضع الدب - هو وسيلة رائعة لزيادة التعلم عن استراتيجيات الخيار المتقدمة نسبيا. ولكن لنشر هذه الاستراتيجيات لتحقيق أقصى قدر من التأثير، تحتاج أيضا إلى تطوير فهم أي خيار ينتشر لاستخدامها في بيئة تجارية معينة أو وضع الأسهم محددة. أولا، دعونا نلخص الملامح الرئيسية من ينتشر العمودية الأساسية الأربعة.

الميزات الأساسية من فروق الرأسي.

انتشار المكالمة الثورية: يشمل شراء خيار الاتصال وبيع خيار اتصال آخر (على نفس الأصل الأساسي نفسه) في آن واحد مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن سعر الإضراب الأعلى. وبما أن هذا هو معدل الخصم، فإن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على صافي الأقساط المدفوعة للمركز، في حين أن الحد الأقصى للربح يساوي الفرق في أسعار الإضراب للمكالمات ناقصا صافي الأقساط المدفوعة لوضعها في المركز. انتشار المكالمة: ينطوي على بيع خيار المكالمة وشراء خيار اتصال آخر في وقت واحد مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن سعر الإضراب أعلى. وبما أن هذا هو انتشار االئتمان، فإن الحد األقصى للمكاسب يقتصر على صافي العالوة المستلمة للمركز، في حين أن الحد األقصى للخسارة يساوي الفرق في أسعار االضراب للمكالمات ناقصا صافي العالوة المستلمة. انتشار الثور: ينطوي على كتابة أو بيع قصيرة خيار وضع، وشراء في وقت واحد خيار آخر وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن انخفاض سعر الإضراب. وبما أن هذا هو انتشار الائتمان، فإن الحد الأقصى للاكتساب يقتصر على صافي الأقساط المستلمة للمركز، في حين أن الخسارة القصوى تساوي الفرق في أسعار الإضراب مما يقلل من صافي الأقساط المستلمة. وضع انتشار الدب: يشمل شراء خيار وضع وبيع في وقت واحد خيار آخر وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن انخفاض سعر الإضراب. وبما أن هذا هو معدل الخصم، فإن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على صافي الأقساط المدفوعة للمركز، في حين أن الحد الأقصى للربح يساوي الفرق في أسعار الإضراب مما يقلل من صافي الأقساط المدفوعة المدفوعة للوضع.

يلخص الجدول أدناه السمات الأساسية لهذه الفروق الأربعة (يتم استبعاد العمولات للبساطة).

بيع (كتابة) كال C2.

سترايك سعر C2 & غ؛ C1.

(C2-C1) - قسط المدفوعة.

بيع (كتابة) كال C1.

سترايك سعر C2 & غ؛ C1.

(C2-C1) - قسط تلقى.

بيع (كتابة) وضع P1.

سعر الإضراب P1 & غ؛ P2.

(P1-P2) - قسط تلقى.

بيع (كتابة) وضع P2.

سعر الإضراب P1 & غ؛ P2.

(P1-P2) - قسط المدفوعة.

تستخدم فروق الأسعار الرأسية لسببين رئيسيين:

بالنسبة لفروقات الخصم، لتقليل المبلغ المستحق الدفع. بالنسبة لفوارق الائتمان، لخفض مخاطر موقف الخيار.

دعونا نقيم النقطة الأولى أولا. يمكن أن تكون أقساط الخيار مكلفة جدا عندما يكون التقلب العام في السوق مرتفعا، أو عندما يكون التقلب الضمني للأسهم المحددة مرتفعا. في حين أن انتشار الرأسي بالتأكيد قبض على أقصى قدر من الأرباح التي يمكن أن تكون مصنوعة من موقف الخيار، بالمقارنة مع الربحية المحتملة من مكالمة قائمة بذاتها أو وضع، فإنه أيضا يقلل بشكل كبير من تكلفة الموقف. ومن ثم يمكن استخدام هذه الفروق بسهولة خلال فترات التقلبات المرتفعة، لأن التقلب على ساق واحد من الفارق سيعوض التقلب على الساق الأخرى.

وفيما يتعلق بفوارق الائتمان، فإنها يمكن أن تقلل إلى حد كبير من خطر كتابة الخيارات، لأن الكتاب الخيار تأخذ على مخاطر كبيرة على جيب كمية صغيرة نسبيا من قسط الخيار. يمكن أن تؤدي التجارة الكارثية إلى القضاء على النتائج الإيجابية من العديد من صفقات الخيارات الناجحة. في الواقع، ويشار إلى الكتاب الخيار في بعض الأحيان بشكل غير ملائم إلى الأفراد الذين ينحدرون لجمع البنسات على مسار السكك الحديدية، والذين يفعلون ذلك لحسن الحظ حتى يأتي القطار على طول ويدير لهم أكثر!

كتابة المكالمات العارية أو غير المكشوفة هي من بين استراتيجيات الخيار الأكثر خطورة، لأن الخسارة المحتملة إذا كانت التجارة غاضب غير محدود من الناحية النظرية. الكتابة هي أقل خطورة نسبيا، ولكن التاجر العدواني الذي كتب على العديد من الأسهم سوف تكون عالقة مع عدد كبير من الأسهم السعرية في انهيار مفاجئ في السوق. وتؤدي فروقات الائتمان إلى تخفيف هذه المخاطر، على الرغم من أن تكلفة تخفيف المخاطر هذه هي مبلغ أقل من علاوة الخيار.

حتى أي انتشار يجب عليك استخدام؟

النظر في استخدام انتشار الثور عندما تكون المكالمات باهظة الثمن بسبب التقلبات المرتفعة وتتوقع صعودا معتدلا بدلا من المكاسب الضخمة. وينظر هذا السيناريو عادة في المراحل الأخيرة من سوق الثور، عندما تقترب الأسهم من الذروة والمكاسب يصعب تحقيقها. هذه هي البيئة التي سادت في النصف الثاني من عام 2007، عندما كانت الأسهم العالمية ذروتها حتى مع تزايد المخاوف بشأن سوق الإسكان في الولايات المتحدة. ويمكن أيضا أن يكون انتشار المكالمة الثورية فعالا بالنسبة للأسهم التي لديها إمكانات كبيرة على المدى الطويل، ولكن لديها تقلبات مرتفعة بسبب الهبوط الأخير. النظر في استخدام انتشار الدب تحمل عندما تقلب مرتفع ومن المتوقع الهبوط المتواضع. وينظر هذا السيناريو عادة في المراحل النهائية من سوق الدب أو التصحيح عندما تقترب الأسهم من الحوض الصغير، ولكن التقلب لا يزال مرتفعا لأن التشاؤم يسود أعلى. وكانت هذه هي البيئة التي شهدها الربع الأول من عام 2009، حيث كانت المخزونات لا تزال آخذة في الانخفاض ولكنها أبطأ نسبيا مما كانت عليه في هبوط عام 2008، في حين مكنت التقلبات المرتفعة من تحقيق مستويات صحية من الدخل المتميز. النظر في استخدام انتشار الثور لكسب الدخل قسط في جانبية إلى الأسواق أعلى هامشيا، أو لشراء الأسهم بأسعار فعالة تحت السوق عندما تكون الأسواق متقطعة. وهذه الاستراتيجية مناسبة بوجه خاص لتجميع مخزونات عالية الجودة بأسعار رخيصة عندما يكون هناك نوبة مفاجئة من التقلب ولكن الاتجاه الأساسي لا يزال صاعدا. ويعتبر تصحيح السوق الذي أحدثته تخفيضات الائتمان الأمريكية في صيف عام 2018 مثالا مثاليا على البيئة التي كان من الممكن أن تسفر فيها هذه الاستراتيجية عن سدادها. انتشار الثور هو أقرب إلى "شراء الانخفاضات" (شراء بعد انخفاض السعر) مع مكافأة إضافية من تلقي قسط الدخل في الصفقة. النظر في استخدام انتشار الدب عندما ينتظر من الهبوط المعتدل إلى الهبوط الكبير في الأسهم أو مؤشر، والتقلب آخذ في الارتفاع، كما كان الحال في النصف الأول من عام 2008. ويمكن أيضا أن ينظر في انتشار ينتشر الدب خلال فترات التقلب المنخفض للحد من والمبالغ الدولارية من الأقساط المدفوعة؛ على سبيل المثال، للتحوط من مراكز بيع طويلة بعد سوق الثور القوي كما هو الحال في الربع الأول من عام 2018.

قد تساعد العوامل التالية في التوصل إلى إستراتيجية خيارات / انتشار مناسبة للأسواق الواسعة:

صاعد أو هبوطي: هل أنت إيجابي أو سلبي في الأسواق؟ إذا كنت صعودي جدا، قد يكون من الأفضل النظر في المكالمات قائمة بذاتها. ولكن إذا كنت تتوقع صعود متواضع، والنظر في انتشار الثور الدعوة أو وضع الثور تنتشر. وبالمثل، إذا كنت متواضعة بشكل طفيف أو تريد خفض تكلفة التحوط من مراكزك الطويلة، فإن انتشار المكالمة الدببية أو وضع انتشار الدب قد يكون الجواب. التقلب: هل تتوقع أن تقلب أو ترتفع؟ قد يؤدي التقلب المتزايد إلى تفضيل خيار المشتري (أي وضعه على انتشار الخصم)، في حين أن التقلب المتدني يحسن احتمالات كاتب الخيار (أي بدء انتشار الائتمان). المخاطر مقابل المكافأة: ھل تفضلك لمخاطر محدودة مع احتمال الحصول علی مکافأة أکبر (میزة العائد لمشتري الخیار)، أو لمکافأة محدودة للمخاطر الأکبر (العائد لکاتب خیار)؟

وبناء على ما سبق، إذا كنت متواضعا هبوطيا، فكر في التقلب آخذ في الارتفاع ويفضل الحد من المخاطر الخاصة بك، فإن أفضل استراتيجية ستكون تحمل انتشارها. على العكس من ذلك، إذا كنت صعودي بشكل معتدل، فكر في التقلبات آخذة في الانخفاض ومريحة مع العائد المكافئ للمخاطر من خيارات الكتابة، يجب عليك اختيار وضع الثور المنتشر.

معرفة أي خيار نشر استراتيجية لاستخدامها في ظروف السوق المختلفة يمكن أن تحسن بشكل كبير احتمالات نجاحك في تداول الخيارات.

الخيار ينتشر: ينتشر العمودي.

لقد رأينا أن انتشار هو ببساطة مزيج من ساقين - واحد قصير واحد طويل. الآن دعونا ندخل في مزيد من التفاصيل قليلا للبدء في اكتشاف كيف انتشار يمكن أن تحد من المخاطر. بعد النظر في المخاطر ومكافأة الهوامش مقابل حقوق الملكية، فإن الخطوة التالية هي استكشاف كيفية عمل كل انتشار والأسواق التي تعمل بشكل أفضل مع الإنشاءات المتاحة المتاحة - مع الأخذ في الاعتبار تغير مخاطر ملامح كل انتشار من وجهة نظر الموقف الإغريق.

ما هو انتشار العمودي؟

إن اتخاذ كلا الجانبين في تجارة الخيار في شكل انتشار يخلق ديناميكية معارضة. وخيار الخيار الطويل يقابله مكافأة الخيار القصير، والعكس بالعكس. إذا قمت بشراء خيار من المال (أوتم) خيار الاتصال على مسفت، على سبيل المثال، ومن ثم بيع المزيد من المال (فوتم) خيار الاتصال، يمكنك بناء ما يعرف باسم انتشار المكالمة العمودي - استراتيجية الخيارات التي إجراء عملية شراء وبيع في وقت واحد من خيارين من نفس النوع مع نفس انتهاء الصلاحية، ولكن أسعار الإضراب مختلفة. عند الجمع بين الخيارات بهذه الطريقة، لديك ما يعرف باسم موقف إيجابي دلتا التجارة. الموقف السلبي تشير دلتا إلى فروق الأسعار التي تكون قصيرة في السوق.

إذا تداولت مسفت أقل، على سبيل المثال، سوف تفقد على خيار المكالمة أوتم طويلة واكتساب الخيار دعوة فوتم قصيرة. ولكن قيم الكسب / الخسارة ليست متساوية: هناك معدل تفاضلي للتغيير على أسعار الخيارات لأن لها ضربات مختلفة على سلسلة خيارات المكالمة، وبالتالي، لها قيم دلتا مختلفة.

إذا انخفض مسفت، فإن خيار المكالمة الطويلة أوتم - وجود دلتا أكبر لأنها أقرب إلى المال - سوف تشهد تغييرا أكبر (انخفاض) في القيمة من التغيير (زيادة) في خيار الاتصال فوتم قصيرة. كل الأمور الأخرى على قدم المساواة، وانخفاض في مسفت سوف يسبب قيمة انتشار الخيار في الانخفاض، والتي، في حالة هذا النوع من انتشار - انتشار المكالمة الثور - يعني دائما خسارة غير محققة في حسابك. ولكن الخسارة هي أصغر مما كان عليه الحال إذا كنت طويلا فقط مكالمة أوتم. (انظر أيضا: كيفية استخدام انتشار نداء الثور للتجارة).

من ناحية أخرى، إذا ارتفعت مسفت، فإن العكس يحدث. سوف يواجه خيار المكالمة الطويلة في أوتم زيادة أكبر في السعر من سعر خيار المكالمة القصيرة فوتم - مما يؤدي إلى زيادة سعر الانتشار، مما يؤدي إلى أرباح غير محققة في حسابك. للبساطة، نفترض في كلتا الحالتين أن تحرك مسفت يحدث فقط بعد اتخاذ موقف انتشار، وبالتالي، فإن الاضمحلال الوقت ليس بعد عاملا.

لماذا استخدام فرتيكال سبرياد؟

يتم تقليل مخاطر الخاطئة مع انتشار، ولكن هذا متوازن مع انخفاض مكافأة إذا كنت صحيحة. ومع ذلك، فإن التجارة الواسعة الانتشار توفر قدرا أكبر من السيطرة على نتائج السوق غير المتوقعة، ويمكن أن تسمح لك بالاستفادة بشكل أفضل من رأس المال الخاص بك، وترك المزيد من رأس المال المتاح للاستخدام مع الصفقات الأخرى - وفرصة لمزيد من التنويع.

بعد أن رأينا كيف ينتشر العمل على مستوى أساسي جدا، فقد حان الوقت لفحص آليات الانتشار من خلال إلقاء نظرة على ما يسمى ب "فروق الخصم"، ثم فروق أسعار الفائدة التي تنتج صافي رصيد في حسابك عند فتحه، أو ينتشر الائتمان . (لمزيد من المعلومات، راجع: ما هو الفرق بين انتشار الائتمان وانتشار الخصم؟)

على استعداد للذهاب عمودي؟ خيارات ينتشر مع براعة.

الشعور بتجربة جميلة مع المكالمات التجارية طويلة، يضع طويلة، وكتابة المكالمات المغطاة؟ فروقات الأسعار العمودية هي واحدة من لبنات تداول الخيارات، ويمكن أن تكون خطوة منطقية في الخطوة التالية.

اعتمادا على بنائه، يمكن أن يكون الانتشار الرأسي إما صاعدا (مستفيدا من ارتفاع قيمة الكامنة) أو هبوطي (مستفيدا من انخفاض قيمة الضمنية). إذا كنت تبحث عن استراتيجية الخيار التي تم تصميمها للاستفادة من التحركات الاتجاه ولكن مع مخاطر محددة، يمكن أن يكون انتشار الرأسي الجواب.

هناك أنواع مختلفة من الهوامش العمودية، لكن آلياتها متشابهة. على سبيل المثال، ينطوي الاتصال الرأسي على شراء خيار اتصال واحد وبيع خيار اتصال آخر بسعر إضراب مختلف في نفس المستند الأساسي وبنفس فترة الصلاحية. وبالمثل، ينطوي عمودي وضع في وقت واحد شراء خيار وضع وبيع خيار آخر وضع بسعر إضراب مختلفة في نفس الأساسية، مع نفس انتهاء الصلاحية.

بين الدعوة ووضع فروق رأسية، وهناك نوعان: الائتمان والخصم. لخلق انتشار الائتمان، التجار بيع خيار مع قسط عال وشراء خيار مع قسط منخفض. لتشكيل انتشار الخصم، التجار شراء خيار قسط عال وبيع خيار مع انخفاض قسط.

انتشار الائتمان.

يتم حتديد املخاطر يف فرتة الئتمان العمودي بالفرق بني اإضراباته مطروحا منه االئتمان املضتلم، زائدا تكاليف املعاملة. إن الحد الأقصی للربح المحتمل لانتشار الائتمان الرأسي ھو العلاوة المحصلة عند بیع الفارق، مطروحا منھ تکالیف المعاملة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يبيع دعامة شيز 102/104 رأسية مقابل 0.60 دولار، فإن الخطر هو 140 دولارا للعقد والحد الأقصى للربح المحتمل هو 60 دولارا للعقد، مطروحا منه تكاليف المعاملة. انظر الشكل 1.

عمودي انتشار الائتمان الخصائص:

الشكل 1: الائتمان الرأسي انتشار الربح والخسارة.

يظهر هذا الرسم البياني للربح والخسارة أقصى خسارة، التعادل، والحد الأقصى للربح شيز 102/104 انتشار الائتمان. مصدر البيانات: كبوي. مصدر الرسم البياني: تد منصة أمريتريد Thinkorswim®. لأغراض التوضيح فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

ديبيت سبرياد.

عند شراء انتشار الخصم الرأسي، والمخاطر هي القسط المدفوع للفرق. يتم تحديد الحد الأقصى للربح بطرح القسط المدفوع من الفرق بين أسعار الإضراب، مطروحا منها تكاليف المعاملة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يشتري خط فاهن 210/207 وضع رأسيا مقابل 1.20 دولار، فإن الخطر هو 120 دولارا للعقد بالإضافة إلى تكاليف المعاملة والحد الأقصى للربح المحتمل هو 180 دولارا، مطروحا منه تكاليف المعاملة. انظر الشكل 2.

خصائص توزيع الخصم الرأسي:

الشكل 2: الربح الرأسي انتشار الربح والخسارة.

يظهر هذا الرسم البياني للربح والخسارة أقصى خسارة، والتعادل، والحد الأقصى للربح لنسبة خصم فهن 210/207. مصدر البيانات: كبوي. مصدر الرسم البياني: تد منصة أمريتريد Thinkorswim®. لأغراض التوضيح فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

ربما تكون قد لاحظت أن الرسوم البيانية للربح والخسارة لانتشار رصيد المكالمة وأمثلة فرق الخصم المدرج مشابهة. ويرجع ذلك إلى أن كلا من الهوامش الهابطة والمحددة بالمخاطر.

تنوعا العمودي.

الآن بعد أن فهمت الخصائص الأساسية للفروق الرأسية، دعونا نتحدث عن تنوعها. أما الانتشار الرأسي فهو عبارة عن لعبة اتجاهية تمكن متداول الخيارات من التعبير عن وجهة نظر صعودية أو هبوطية. ويمكن أيضا أن تستخدم للاستفادة من مستويات عالية نسبيا أو منخفضة التذبذب.

لنفترض أن متداول الخيارات يعتقد أن الأسهم في ذروة البيع وأن مستويات التذبذب ستنخفض. وفي هذه الحالة، قد يكون من المناسب بيع رأس المال خارج رأس المال انتشار الائتمان. إن عملية بيع الرصيد العمودي هي إستراتيجية صاعدة تسعى إلى الربح من ارتفاع أسعار الكامنة وكذلك انخفاض التقلب.

من ناحية أخرى، لنفترض أن متداول الخيارات يعتقد أن السهم في ذروة شراء، والتقلب الضمني منخفض وكذلك مستويات قسط في الخيارات. قد يكون هذا الوقت المناسب لشراء رأس المال في وضع الرأسي انتشار الخصم. هذه هي الاستراتيجية الهابطة التي تسعى للاستفادة من الانخفاض في سعر الكامنة فضلا عن زيادة في التقلبات.

هذه ليست سوى عدد قليل من الطرق التي يمكن أن تستخدم فروق الرأسي لوضع الصفقات الاتجاهية على الأسهم الكامنة بطريقة محددة المخاطر. في المرة القادمة التي تعتقد فيها أن أحد العناصر الأساسية مستعدة لاتخاذ خطوة، فكر في استخدام انتشار عمودي للاستفادة من فكرتك.

2 استراتيجيات لمدة 2 أشهر *

الحصول على خطوة بخطوة الأفكار التجارية تريدويس من التجار الطابق السابق تسليمها مباشرة إلى صندوق البريد الوارد الخاص بك. عند الخروج، أدخل رمز القسيمة "تيكر".

براعة، المرونة: الجاذبية المستمرة من الخيارات المدرجة.

وفي عام 2018، سيحتفل سوق خيارات الأسهم المتداولة في البورصة بالذكرى السنوية ال 45 في الولايات المتحدة. على الرغم من أن عام 2017 شهد سنة أخرى من التقلب المنخفض تاريخيا، مع.

خيارات الخيار طوق: المتداول، المتداول إلى أسفل، المتداول بها.

واستكشفت مقالة سابقة كيف يمكن لقطاعات الخيارات أن تساعد في حماية مراكز الأسهم الطويلة مع السماح للسهم بتقدير السعر بسعر محدود. أظهرنا .

الذهب لأفضل مجلة الطباعة بشكل عام.

جمعية الاتصالات المالية.

أفضل موقع يحركه المحتوى.

لشريط شريط.

جوائز تسويق المحتوى.

شريط شريط يقدم رؤى جديدة حول استراتيجيات الاستثمار للمستثمرين، سواء كانوا تتبع الأسهم الفردية أو مشاهدة مؤشر السوق الرئيسية، مثل S & أمب؛ P 500 (سبس)، داو 30 (دجكس)، أو ناسداك 100 (ندكس ). نحفر عميقا في مواضيع متنوعة، بما في ذلك تداول الخيارات، العقود الآجلة السندات، واستثمار التقاعد، 529 خطط الادخار الكلية، وتقلبات سوق الأسهم، وأدوات بحث المستثمرين، وأكثر من ذلك.

* عندما مرت شهرين، والحفاظ على خدمة تراديويس فقط 20 دولارا لكل استراتيجية شهريا.

ترادويس المستشارين، وشركة تد أميريتراد، وشركة هي شركات منفصلة ولكن التابعة لها. يتم تقديم الخدمات الاستشارية حصرا من قبل تريدويس المستشارين، وشركة وتقدم خدمات الوساطة حصريا من قبل تد أميريتراد، وشركة لمزيد من المعلومات حول تريدويس، يرجى الاطلاع أدف 2 على ترادويز.

ويمكن أن تنطوي فروق الأسعار، والسترات، وغيرها من استراتيجيات الخيارات متعددة الساق على تكاليف معاملات كبيرة، بما في ذلك عمولات متعددة، مما قد يؤثر على أي عائد محتمل. هذه هي استراتيجيات الخيارات المتقدمة وغالبا ما تنطوي على مخاطر أكبر، وأكثر تعقيدا من المخاطر، من الخيارات الأساسية الصفقات.

وقد يتسبب تقلب الأسواق وحجمها وتوافرها في تأخير الوصول إلى الحساب وإعدام التجارة.

الأداء السابق للأمان أو الاستراتيجية لا يضمن النتائج أو النجاح في المستقبل.

الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين حيث المخاطر الخاصة المتأصلة في تداول الخيارات قد تعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة محتملة. تداول الخيارات تخضع ل تد استعراض أميريتريد والموافقة عليها. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

وسيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو مقارنات أو إحصاءات أو بيانات تقنية أخرى عند الطلب.

ولا يقصد من هذه المعلومات أن تكون مشورة في مجال الاستثمار أو تفسر على أنها توصية أو تأييد لأي استراتيجية استثمار أو استثمار معينة، وهي لأغراض توضيحية فقط. تأكد من فهم جميع المخاطر التي تنطوي عليها كل استراتيجية، بما في ذلك تكاليف العمولة، قبل محاولة وضع أي تجارة. يجب على العملاء النظر في جميع عوامل الخطر ذات الصلة، بما في ذلك أوضاعهم المالية الشخصية، قبل التداول.

تد أميريتراد، Inc.، عضو فينرا / سيبك. تد أميريتراد هي علامة تجارية مملوكة بشكل مشترك من قبل تد أمريتراد إب شركة، وشركة بنك تورونتو دومينيون. © 2018 تد أميريتراد.