خيارات استراتيجية كوندور

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ كوندور.

كوندور طويلة يمكن أن تكون استراتيجية كبيرة لاستخدامها عندما شعورك على الأسهم هو محايد عموما لأنه كان يتداول في نطاق ضيق. مثل فراشة، كوندور هو خطر محدود، استراتيجية مكافأة محدودة أن الأرباح في الأسواق الراكدة.

باستخدام نفس الخيار وأسعار الأسهم استخدمنا لفراشة طويلة، يمكننا أن نفحص موقف مماثل يعرف باسم كوندور.

ذي لونغ كوندور.

كوندور يأخذ الجسم من الفراشة - خيارين في الضربة الوسطى - وتقسيمه بين ضربات متوسطة بدلا من واحد فقط. في هذا المعنى، كوندور هو في الأساس فراشة امتدت على أربعة أسعار الإضراب بدلا من ثلاثة.

دعوة طويلة 70، قصيرة 75 المكالمة.

شورت 80 كال، لونغ 85 كال.

يمكنك أيضا عرض كوندور كمزيج من الثور والدببة انتشار المكالمة.

تخيلوا أن تداول الأسهم عند 75 دولارا كان ثابتا نسبيا لبعض الوقت. إذا كنت تعتقد أن الوضع من غير المرجح أن تتغير، يمكنك بيع 75 مكالمة واحدة و 80 مكالمة واحدة. في الوقت نفسه، كنت شراء واحدة 70 مكالمة واحدة 85 دعوة كتحوط في حالة تحرك السوق ضدك. هذا المزيج من الخيارات يخلق كوندور طويلة. ويعتبر هذا الموقف "طويلا" لأنه يتطلب نقودا صافية للنقد.

* ملاحظة: نفس الموقف يمكن تأسيسها باستخدام يضع. إن الربح / الخسارة أعلاه لا یؤثر في اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضریبات.

في هذه الحالة، يتم تحقيق الحد الأقصى للربح عند انتهاء الصلاحية مع الأسهم بين 75 و 80. في 75 $، 75، 80، و 85 المكالمات ستنتهي لا قيمة لها و 70 المكالمات ستكون قيمتها 500 $. وبالتالي، يمكنك تحقيق أقصى قدر من الأرباح من 400 $ (500 $ - 100 $ الخصم الأولي). بين 75 و 80، خسارة على المكالمات 75 قصيرة هو أكثر من تعويضات من 70 المكالمات. وبما أن المكالمات 80 و 85 من شأنه أن تنتهي مرة أخرى لا قيمة لها، والقيمة عند انتهاء الصلاحية هو نفس قيمة انتشار المكالمة الثور 70/75 ($ 5).

وبأي سعر أعلى من 85 دولارا أو أقل من 70 دولارا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، ستتعرض لخسارة قصوى قدرها 100 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

إذا كنت تحب الفكرة وراء كوندور، تأكد من تحقق الفراشات طويلة والفراشات قصيرة. هذه يمكن أن تكون استراتيجيات قابلة للمقارنة اعتمادا على أهدافك.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

خيارات كوندور.

إن إستراتيجية خيار كوندور هي إستراتيجية محدودة لتداول الخيارات غير المتجهة إلى المخاطر والتي يتم تنظيمها لكسب ربح محدود عندما ينظر إلى الأمن الأساسي على أنه قليل التقلب.

بوي 1 إيتم كال (لور سترايك)

بيع 1 أوتم دعوة.

شراء 1 أوتم دعوة (أعلى سترايك)

وباستخدام خيارات المكالمة التي تنتهي في الشهر نفسه، يمكن للتاجر تنفيذ خيار كوندور طويل يتم نشره عن طريق كتابة مكالمة ضربة أقل في المال، وشراء مكالمة مالية أقل من اللازم، والدعوة المال وشراء آخر أعلى من ذلك بكثير ضرب من خارج المال الدعوة. ويشارك ما مجموعه 4 أرجل في استراتيجية الخيارات كوندور مطلوب الخصم الصافي لتحديد الموقف.

ربح محدود.

يتم تحقيق أقصى ربح لاستراتيجية الخيار كوندور طويلة عندما ينخفض ​​سعر السهم بين الضربات المتوسطة 2 عند انتهاء الصلاحية. ويمكن اشتقاق أن الحد الأقصى للربح يساوي الفرق في أسعار الإضراب للمكالمتين الأقل ضربة أقل من الخصم الأولي الذي تم إدخاله لدخول التجارة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس بروفيت = سترايك سعر الإضراب الأدنى المكالمة القصيرة - الإضراب سعر الإضراب الأدنى المكالمات الطويلة - صافي الأقساط المدفوعة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عندما يكون سعر الأساس بين أسعار الإضراب من المكالمات القصيرة 2.

مخاطر محدودة.

أقصى خسارة ممكنة لاستراتيجية خيار كوندور طويلة تساوي الخصم الأولي المتخذة عند دخول التجارة. يحدث ذلك عندما يكون سعر السهم الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية عند أو أقل من سعر الإضراب الأدنى ويحدث أيضا عندما يكون سعر السهم أعلى أو أعلى من سعر الإضراب لجميع الخيارات المعنية.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس الخسارة = صافي بريميوم المدفوعة + العمولات المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساسية = سترايك سعر أعلى سترايك دعوة طويلة.

نقطة التعادل

هناك 2 نقطة التعادل لموقف كوندور. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية.

أعلى نقطة التعادل = الإضراب سعر أعلى إضراب طويل المكالمة - صافي قسط تلقى أقل نقطة التعادل = سترايك سعر أدنى سترايك مكالمة طويلة + صافي قسط المستلمة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 45 $ في يونيو. يدخل تاجر الخيارات في تجارة كوندور عن طريق شراء مكالمة من جول 35 مقابل 1100 دولار، وكتابة مكالمة جول 40 مقابل 700 دولار، وكتابة دعوة أخرى من جول 50 مقابل 200 دولار، وشراء مكالمة أخرى من جول 55 مقابل 100 دولار. صافي الخصم المطلوب لدخول التجارة هو 300 $، وهو أيضا أقصى خسارة ممكنة له.

لمعرفة المزيد لماذا 300 $ هو أقصى خسارة ممكنة، يتيح فحص ما يحدث عندما ينخفض ​​سعر السهم إلى 35 $ أو ارتفاع إلى 55 $ عند انتهاء الصلاحية.

في $ 35، تنتهي جميع الخيارات لا قيمة لها، وبالتالي فإن الخصم الأولي مأخوذ من 300 $ هو أقصى خسارة له.

عند 55 $، تنتهي المكالمة الطويلة من جول 55 في حين أن المكالمة الطويلة جول 35 التي تبلغ قيمتها 2000 دولار تستخدم لتعويض الخسارة من المكالمة القصيرة في يوليو 40 (بقيمة 1500 دولار) والمكالمة القصيرة ل 50 جول (بقيمة 500 دولار). وبالتالي، فإن تاجر كوندور الطويل لا يزال يعاني الخسارة القصوى التي تساوي الخصم الأولي 300 $ اتخذت عند دخول التجارة.

إذا بدلا من ذلك على انتهاء في يوليو، الأسهم شيز لا يزال يتداول عند 45 $، فقط الدعوة جول 35 والدعوة جول 40 تنتهي في المال. مع طلبه الطويل جول 35 بقيمة 1000 $ لتعويض قصيرة جول 40 دعوة بقيمة 500 دولار والخصم الأولي من 300 $، صافي أرباحه يأتي إلى 200 $.

قد يكون الحد الأقصى للربح للتجارة كوندور منخفضة بالنسبة لاستراتيجيات التداول الأخرى ولكن لديها منطقة ربح أوسع نسبيا. في هذا المثال، يتم تحقيق الحد الأقصى للربح إذا كان سعر السهم الأساسي عند انتهاء الصلاحية يتراوح بين 40 و 50 دولارا.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، كوندور ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات في العقود الآجلة.

اللجان.

رسوم العمولة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الربح أو الخسارة العامة عند تطبيق الخيار ينتشر الاستراتيجيات. تأثيرها هو أكثر وضوحا ل كوندور كما أن هناك 4 أرجل تشارك في هذه التجارة مقارنة مع استراتيجيات أبسط مثل ينتشر العمودي التي لديها سوى 2 أرجل.

إذا قمت بإجراء خيارات متعددة أرجل تتداول بشكل متكرر، يجب عليك التحقق من شركة الوساطة أوبتيونشوس حيث أنها تفرض رسوما منخفضة فقط 0.15 $ للعقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

استراتيجيات مماثلة.

الاستراتيجيات التالية هي مماثلة ل كوندور في أنها أيضا استراتيجيات التقلب منخفضة التي لديها محدودية الربح المحتملة ومحدودية المخاطر.

شورت كوندور.

استراتيجية العكس إلى كوندور طويلة هو كوندور قصيرة. يتم استخدام فروق سعر الفائدة كوندور القصيرة عندما ينظر المرء إلى تقلب سعر السهم الأساسي ليكون مرتفعا.

الحديد كوندور.

هناك نسخة مختلفة قليلا من استراتيجية كوندور طويلة والتي تعرف باسم كوندور الحديد. يتم إدخالها مع الائتمان بدلا من الخصم وتشمل رسوم أقل عمولة.

Wingspreads.

انتشار كوندور ينتمي إلى عائلة من ينتشر دعا وينغسبريادز يدعى أعضائها بعد عدد لا يحصى من المخلوقات الطيران.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

خيارات التداول مع الحديد كوندور.

معظم الاستثمارات تتم مع توقع أن السعر سوف يرتفع. يتم إجراء بعض مع توقع أن السعر سوف تتحرك إلى أسفل. لسوء الحظ، هو الحال في كثير من الأحيان أن السعر لا تفعل الكثير من التحرك على الإطلاق. لن يكون لطيفا إذا كنت يمكن كسب المال عندما الأسواق لم تتحرك؟ كذلك يمكنك. هذا هو جمال الخيارات، وبشكل أكثر تحديدا للاستراتيجية المعروفة باسم كوندور الحديد.

[بحاجة إلى بناء عشك من المعرفة الخيارات قبل البدء في الطيران مع كوندورس الحديد؟ إنفستوبيديا أكاديمي's أوبتيونس فور بيجينرز بطبيعة الحال يكسر الخيارات مع التناظرية سهلة الفهم والأمثلة التجارية واقع الحياة، وكذلك يوفر لك أدوات للاستفادة عند التخطيط وتنفيذ الصفقات الخيارات. التحقق من ذلك اليوم! ]

يبدو أن وحدات تكييف الحديد معقدة، وأنها تأخذ بعض الوقت للتعلم، ولكنها طريقة جيدة لتحقيق أرباح متسقة. في الواقع، بعض التجار مربحة للغاية تستخدم حصرا الحديد. فما هو كوندور الحديد؟ هناك طريقتان للنظر في ذلك. الأول هو زوج من الخانق، واحد قصير واحد طويل، في الضربات الخارجية. والطريقة الأخرى للنظر في ذلك هي فروق الائتمان: فائض الائتمان فوق السوق وانتشار الائتمان دون السوق. ومن هذين "الأجنحة" التي تعطي الحديد كوندور اسمها. هذه يمكن وضعها بعيدا جدا عن مكان السوق الآن، ولكن التعريف الصارم ينطوي على أسعار الإضراب متتالية.

انتشار الائتمان هو في الأساس استراتيجية بيع الخيار. تتيح خيارات البيع للمستثمرين الاستفادة من علاوة الوقت والتقلبات الضمنية المتأصلة في الخيارات. يتم إنشاء انتشار الائتمان عن طريق شراء خيار بعيدا عن المال بكثير وبيع خيار أقرب وأكثر تكلفة. هذا يخلق الائتمان، على أمل أن كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها، مما يسمح لك للحفاظ على هذا الائتمان. طالما أن الكامنة لا يعبر سعر الإضراب للخيار الأقرب، ستحصل على الائتمان الكامل.

مع S & أمب؛ P 500 في 1270، يمكن للمرء أن شراء خيار دعوة سبتمبر 1340 (النقطة السوداء أدناه النقطة 4 على الرسم البياني أعلاه) ل 2.20 $، وبيع مكالمة 1325 سبتمبر (النقطة السوداء أعلاه النقطة 3) ل 4.20 $. سيؤدي هذا إلى الحصول على رصيد بقيمة 2 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في حسابك. تتطلب هذه المعاملة هامش صيانة. وسيطلب الوسيط الخاص بك فقط أن يكون لديك نقد أو أوراق مالية في حسابك يساوي الفرق بين الإضرابات ناقص الائتمان الذي تلقيته. في مثالنا، سيكون هذا 300 1 دولار لكل انتشار. إذا كان السوق يغلق في سبتمبر تحت 1325، يمكنك الحفاظ على $ 200 الائتمان لعودة 15٪.

لإنشاء كوندور الحديد الكامل، كل ما عليك القيام به هو إضافة الائتمان وضع انتشار بطريقة مماثلة. شراء وضع سبتمبر 1185 (نقطة سوداء النقطة أدناه 1) ل $ 5.50، وبيع سبتمبر 1200 (النقطة السوداء أعلاه النقطة 2) ل 6،50 $ ل $ 1 آخر من الائتمان. وهنا، تبلغ متطلبات الصيانة 400 1 دولار مع رصيد قدره 100 دولار (لكل انتشار). الآن لديك كوندور الحديد. إذا كان السوق يبقى بين 1200 و 1325، وسوف تبقي الائتمان الكامل الخاص بك، والذي هو الآن 300 $. وسيكون المبلغ المطلوب هو 700 2 دولار. العائد المحتمل الخاص بك هو 11.1٪ لمدة تقل عن شهرين! ولأن هذا لا يلبي في الوقت الحاضر تعريف لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) الصارم من كوندور الحديد، وسوف تكون هناك حاجة لديك هامش على كلا الجانبين. إذا كنت تستخدم الضربات متتالية، سيكون لديك فقط إلى عقد هامش على جانب واحد، ولكن هذا يقلل بشكل واضح من احتمال النجاح.

نصائح لرحلة سلسة.

هناك عدة أمور يجب وضعها في الاعتبار عند استخدام هذه الإستراتيجية. الأول هو التمسك بخيارات الفهرس. أنها توفر ما يكفي من التقلبات الضمنية لتحقيق أرباح طيبة، ولكن ليس لديهم التقلب الحقيقي الذي يمكن أن يمحو حسابك بسرعة كبيرة.

ولكن هناك شيء آخر يجب عليك احترس من: يجب أن لا تأخذ أي وقت مضى خسارة كاملة على كوندور الحديد. إذا كنت قد تولي اهتماما وجيدة في الرياضيات، وكنت قد لاحظت أن الخسارة المحتملة الخاصة بك هو أعلى بكثير من الكسب المحتمل الخاص بك. وذلك لأن احتمال أن تكون صحيحة عالية جدا. في المثال أعلاه، هو أكثر من 80٪ على كلا الجانبين (باستخدام دلتا كمؤشر الاحتمال أن السوق لن تغلق وراء تلك الأسعار الاضراب).

لتجنب أخذ خسارة كاملة، إذا كان السوق يفعل ما يفعل عادة ويتعامل في نطاق، ثم لا تحتاج إلى القيام بأي شيء ويمكنك أن تدع الموقف كله تنتهي لا قيمة له. في هذه الحالة، يمكنك الحصول على رصيدك الكامل. ومع ذلك، إذا كان السوق يتحرك بقوة في اتجاه واحد أو آخر ويقترب أو يكسر من خلال الضربات الخاصة بك، ثم يجب الخروج من هذا الجانب من الموقف.

تجنب هبوط وعرة.

هناك العديد من الطرق للخروج من جانب واحد من كوندور الحديد. واحد هو ببساطة بيع هذا الائتمان انتشار معين وعقد الجانب الآخر. آخر هو الخروج من كوندور الحديد كله. سيعتمد هذا على المدة التي تركتها حتى انتهاء الصلاحية. يمكنك أيضا لفة الجانب الخاسر إلى مزيد من الإضراب خارج المال. هناك العديد من الاحتمالات هنا، والفن الحقيقي من كوندور الحديد يكمن في إدارة المخاطر. إذا كنت تستطيع أن تفعل بشكل جيد على هذا الجانب، لديك استراتيجية التي تضع الاحتمالات، خيار بيع الوقت قسط والتقلبات الضمنية على الجانب الخاص بك.

لنستخدم مثالا آخر. مع روت في حوالي 697، هل يمكن أن تضع على كوندور الحديد التالية:

اشتر سيبتمبر روت 770 كال فور 2.75 $.

بيع سبتمبر روت 760 دعوة ل $ 4.05.

شراء سبتمبر روت 620 وضع ل 4.80 $.

بيع سبتمبر روت 630 وضع ل $ 5.90.

ويبلغ مجموع الائتمان 2.40 دولار مع متطلبات صيانة قدرها 17.60 دولارا. هذا هو كسب محتمل لأكثر من 13٪ مع احتمال 85٪ من النجاح (مرة أخرى على أساس دلتا).

إستراتيجية خيار كوندور الحديد هي واحدة من أفضل الطرق لتاجر الخيار للاستفادة من حركة غير هامة في سعر الأصل الأساسي. ويعتقد العديد من التجار أن هناك حاجة إلى خطوة كبيرة صعودا أو هبوطا لهم لتحقيق الربح، ولكن كما تعلمتم من استراتيجية أعلاه، والأرباح وسيم ممكنة عندما يكون سعر الأصل لا تتحرك حقا بعيدا. قد يبدو هيكل هذه الاستراتيجية مربكا في البداية، وهذا هو السبب في أنها تستخدم في المقام الأول من قبل التجار من ذوي الخبرة، ولكن لا تدع بنية معقدة تخويف لكم بعيدا عن تعلم المزيد عن هذه الطريقة التجارية القوية.

انتشار كوندور طويلة مع المكالمات.

للربح من العمل المحايد لأسعار الأسهم بين متوسط ​​سعري الإضراب للمركز مع مخاطر محدودة.

تفسير.

مثال على انتشار كوندور طويلة مع المكالمات.

كوندور طويلة تنتشر مع المكالمات هي استراتيجية من أربعة أجزاء التي تم إنشاؤها عن طريق شراء مكالمة واحدة بسعر انخفاض الإضراب، وبيع مكالمة واحدة مع ارتفاع سعر الإضراب، وبيع مكالمة أخرى مع ارتفاع سعر الإضراب وشراء مكالمة واحدة أخرى مع حتى ارتفاع سعر الإضراب. جميع المكالمات لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسعار الإضراب متساوية. في المثال أعلاه، يتم شراء 95 مكالمة، وتباع 100 مكالمة، وتباع 105 مكالمة، ويتم شراء 110 مكالمة. تم وضع هذه الإستراتيجية لخصم صافي، وكل من الأرباح المحتملة والحد الأقصى للمخاطر محدودة. ويتحقق الحد الأقصى للربح إذا كان سعر السهم بين متوسط ​​سعري الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية. إن الحد الأقصی للمخاطر ھو صافي تکلفة الاستراتیجیة بما في ذلك العمولات ویتحقق إذا کان سعر السھم أعلی من سعر الإضراب الأعلی أو أقل من سعر الإضراب الأقل عند انتھاء الصلاحیة.

وهذه استراتيجية متقدمة لأن احتمال الربح ضئيل بالدولار ولأن "التكاليف" مرتفعة. وبالنظر إلى أن هناك أربعة أسعار الإضراب وأربعة خيارات، وهناك عمولات متعددة وسعر العطاء ينتشر عند فتح الموقف ومرة ​​أخرى عند إغلاقه. ونتيجة لذلك، فمن الضروري فتح وإغلاق الموقف في "أسعار جيدة". ومن المهم أيضا أن تتداول كوندور مع نسب مقبولة للمخاطر / المكافأة.

الحد الأقصى للربح.

إن الحد األقصى من الربح يساوي الفرق بين أسعار اإلضراب ناقصا صافي تكلفة المركز بما في ذلك العمولات، ويتحقق هذا الربح إذا كان سعر السهم بين أسعار اإلضراب الوسطى عند انتهاء صالحيته.

في المثال أعلاه، الفرق بين أسعار الإضراب هو 5.00، والتكلفة الصافية للاستراتيجية هي 2.20، لا تشمل العمولات. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للربح هو 2.80 عمولات أقل.

الحد الأقصى للخطر.

الحد األقصى للمخاطر هو التكلفة الصافية لالستراتيجية بما في ذلك العمولات، وهناك نتيجتان محتملتان تحقق فيهما خسارة هذا المبلغ. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، ثم تنتهي جميع المكالمات بلا قيمة ويتم فقدان التكلفة الكاملة للاستراتيجية بما في ذلك اللجان. أيضا، إذا كان سعر السهم أعلى من أعلى سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، ثم جميع المكالمات هي في المال وموقف انتشار كوندور لديه قيمة صافية من الصفر عند انتهاء الصلاحية. ونتيجة لذلك، تفقد التكلفة الكاملة للمركز بما في ذلك العمولات.

سعر السهم التعادل عند انتهاء الصلاحية.

هناك نوعان من نقاط التعادل. نقطة التعادل الأدنى هي سعر السهم مساويا لأدنى سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة الموقف بما في ذلك العمولات. نقطة التعادل العليا هي سعر السهم مساويا لأعلى سعر الإضراب ناقص تكلفة الموقف.

الربح / الخسارة الرسم والجدول: كوندور طويلة انتشار مع المكالمات.

توقعات السوق المناسبة.

ويتحقق عقد كوندور طويل مع المكاسب يحقق أقصى ربح إذا كان سعر السهم بين أسعار الإضراب الأوسط عند انتهاء الصلاحية. ولذلك، فإن التوقعات يجب أن تكون من أجل إجراء محايد لأسعار الأسهم في حدود الحد الأقصى للربح.

إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من الحد الأقصى للربح عند تحديد المركز، عندئذ يجب أن تكون التوقعات للتحرك في اتجاه سعر السهم إلى الحد الأقصى للربح.

مناقشة الاستراتيجية.

كوندور طويلة تنتشر مع المكالمات هي استراتيجية الاختيار عندما تكون التوقعات لعمل سعر السهم في مجموعة من الحد الأقصى للربح، وهو ما بين أسعار ضربة الأوسط من انتشار. كوندور طويلة ينتشر الربح من تسوس الوقت؛ ولكن، على عكس سترادل قصيرة أو خنق قصير، والخطر المحتمل لنشر كوندور طويلة محدودة. والمقايضة هي أن انتشار كوندور الطويل له إمكانات ربح أقل بكثير من حيث القيمة الدولارية مقارنة بطبقة قصيرة أو خيط قصير. أيضا، اللجان ل كوندور انتشار أعلى من ل سترادل أو الخنق.

إن فروق سعر الواقي الطويل حساسة للتغيرات في التقلب (انظر تأثير التغير في التقلب). وينخفض ​​صافي سعر انتشار كوندور عندما يرتفع التقلب ويرتفع عندما ينخفض ​​التقلب. وبالتالي فإن بعض المتداولين يشترون شراء كوندور عندما يتوقعون أن التذبذب سوف ينخفض. وبما أن التقلب في أسعار الخيارات يميل إلى الانخفاض بشكل حاد بعد تقارير الأرباح، فإن بعض المتداولين سيشترون كوندور ينتشر مباشرة قبل صدور التقرير. الربح المحتمل "مرتفع" من حيث النسبة المئوية والمخاطر تقتصر على تكلفة المركز بما في ذلك العمولات. ويتطلب نجاح هذا النهج في شراء فروق سعر البيع (كوندور) أن يبقى سعر السهم بين سعر الإضرابات الأدنى والعلوي من سعر كوندور. إذا ارتفع سعر السهم أو يسقط كثيرا، ثم سيتم تكبد خسارة.

إذا كان التقلب ثابتا، فإن كوندور الطويل المنتشر مع المكالمات لا يرتفع في القيمة، وبالتالي، لا تظهر الكثير من الربح، حتى يكون قريبا جدا من انتهاء الصلاحية والسهم بين أسعار الإضراب الأوسط. وعلى النقيض من ذلك، تبدأ الأحجار القصيرة والمختالطات القصيرة في إظهار بعض الأرباح على الأقل في بداية فترة الصلاحية طالما أن سعر السهم لا ينتقل من نطاق الربح.

وعلاوة على ذلك، في حين أن الربح المحتمل لنشر كوندور طويل هو "نسبة عالية من الأرباح على رأس المال المعرض للخطر"، فإن التكلفة النموذجية للدولار من انتشار كوندور واحد هو "منخفض". ونتيجة لذلك، فإنه من الضروري في كثير من الأحيان لتداول عدد كبير من كوندور ينتشر إذا كان الهدف هو كسب ربح بالدولار يساوي الربح المأمول من الدولار من سترادل قصيرة أو الخنق. أيضا، ينبغي للمرء أن لا ننسى أن خطر انتشار كوندور طويلة لا تزال 100٪ من تكلفة الموقف. لذلك، إذا بدأ سعر السهم في الانخفاض أدنى سعر الإضراب الأدنى أو أن يرتفع فوق أعلى سعر الإضراب، يجب أن يكون المتداول جاهزا لإغلاق الصفقة قبل أن تتكبد خسارة كبيرة.

مطلوب الصبر والتداول الانضباط عند تداول كوندور طويلة ينتشر. مطلوب الصبر لأن هذه الاستراتيجية الأرباح من تسوس الوقت، والعمل سعر السهم يمكن أن تكون مزعجة لأنه يرتفع ويسقط حول سعر الإضراب المركزي كما نهج انتهاء الصلاحية. مطلوب الانضباط التداول، لأنه، كما نهج انتهاء الصلاحية، والتغيرات "الصغيرة" في سعر السهم يمكن أن يكون لها تأثير نسبة عالية على سعر انتشار كوندور. وبالتالي، يجب أن يخضع التجار للتأديب في تحقيق أرباح جزئية إن أمكن، وأيضا في أخذ خسائر "صغيرة" قبل أن تصبح الخسائر "كبيرة".

أثر تغير سعر السهم.

"دلتا" تقدر كم سيتغير الموقف في السعر مع تغير سعر السهم. المكالمات الطويلة ديلتاس إيجابية، والمكالمات القصيرة ديلتاس السلبية.

إذا كان سعر السهم بين أدنى وأسعار الإضراب أعلى، ثم، بغض النظر عن الوقت لانتهاء الصلاحية، صافي دلتا من كوندور انتشار طويلة لا تزال قريبة من الصفر حتى قبل بضعة أيام من انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب في كوندور طويلة تنتشر مع المكالمات، ثم صافي الدلتا هو إيجابي قليلا. إذا كان سعر السهم أعلى من أعلى سعر الإضراب، ثم صافي دلتا سلبي قليلا. وعموما، فإن كوندور طويلة تنتشر مع المكالمات لا تستفيد من تغير سعر السهم. فإنه يحقق أرباحا من تسوس الوقت طالما أن سعر السهم هو بين نقاط التعادل.

أثر التغير في التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، والتقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. وبالتالي، فإن الخيارات الطويلة، ترتفع في السعر وتكسب المال عندما ترتفع التقلبات، وتزداد الخيارات القصيرة في السعر وتفقد المال عندما ترتفع التقلبات. عندما يسقط التقلب، يحدث العكس؛ خيارات طويلة تفقد المال وخيارات قصيرة كسب المال. "فيغا" هو مقياس لمدى تغير التقلب يؤثر على السعر الصافي للموقف.

كوندور طويلة ينتشر مع المكالمات لديها فيغا سلبية. وهذا يعني أن سعر انتشار كوندور الطويل ينخفض ​​عندما يرتفع التقلب (ويفقد الانتشار المال). عندما ينخفض ​​التقلبات، يرتفع سعر انتشار كوندور الطويل (والفرق يجعل المال). وبالتالي، ينبغي أن ينتشر سعر كوندور الطويل عندما يكون التقلب "مرتفعا" ويتوقع أن ينخفض.

تأثير الوقت.

ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيار مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. "ثيتا" هو مقياس لمدى تأثير تآكل الوقت على السعر الصافي للموقف. مواقف خيار طويل لها ثيتا سلبية، مما يعني أنها تفقد المال من تآكل الوقت، إذا ظلت عوامل أخرى ثابتة؛ وخيارات قصيرة لها ثيتا إيجابية، مما يعني أنها كسب المال من الوقت تآكل.

وهناك كوندور طويل ينتشر مع المكالمات لديه صافي ثيتا إيجابي - أنه يحقق أرباحا من تسوس الوقت - طالما أن سعر السهم في نطاق بين أدنى وأعلى أسعار الإضراب. إذا تحرك سعر السهم من هذا النطاق، ومع ذلك، فإن ثيتا يصبح سلبيا مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

خطر التنازل المبكر.

ويمكن ممارسة خيارات األسهم في الواليات المتحدة في أي يوم عمل، كما أن حاملي مراكز خيار األسهم القصيرة ال يسيطرون على متى سيطلب منهم الوفاء بالالتزام. ولذلك، فإن خطر التكليف المبكر يمثل خطرا حقيقيا يجب مراعاته عند الدخول في مواقف تنطوي على خيارات قصيرة.

في حين أن المكالمات طويلة في انتشار كوندور طويلة ليس لديهم خطر التكليف المبكر، والمكالمات القصيرة لديها مثل هذا الخطر. التخصيص المبكر لخيارات الأسهم يرتبط عموما بتوزيعات الأرباح. يتم تعيين المكالمات القصيرة التي يتم تعيينها في وقت مبكر بشكل عام في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح. من المرجح أن يتم تعيين المكالمات في المال الذي تكون قيمته الزمنية أقل من أرباح الأسهم.

إذا تم تخصيص مكالمة قصيرة واحدة (على الأرجح المكالمة القصيرة للمخزون الأدنى)، يتم بيع 100 سهم من الأسهم القصيرة، ولا تزال المكالمات الطويلة (أدنى وأسعار الإضراب) والمكالمة القصيرة الأخرى مفتوحة. إذا لم يكن المطلوب وضع الأسهم قصيرة، ويمكن إغلاقها في واحدة من طريقتين. أولا، يمكن شراء 100 سهم في السوق. ثانيا، يمكن إغلاق المركز القصير 100 سهم من خلال ممارسة دعوة طويلة الاضراب طويلة. تذكر، مع ذلك، أن ممارسة مكالمة طويلة سوف تفقد القيمة الزمنية لتلك الدعوة. ولذلك، فمن الأفضل عموما لشراء الأسهم لإغلاق موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة طويلة. هذا العمل من جزئين يسترد القيمة الزمنية للنداء الطويل. واحد التحذير هو اللجان. شراء الأسهم لتغطية موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة الطويلة هو مفيد فقط إذا كانت اللجان أقل من القيمة الزمنية للنداء الطويل.

إذا تم تعيين كل من المكالمات القصيرة، ثم يتم بيع 200 سهم من الأسهم قصيرة والمكالمات طويلة (أدنى وأعلى أسعار الإضراب) لا تزال مفتوحة. مرة أخرى، إذا كان وضع الأسهم قصيرة غير مطلوب، ويمكن إغلاقها في واحدة من طريقتين. ويمكن شراء إما 200 سهم في السوق، أو كل من المكالمات طويلة يمكن ممارستها. ومع ذلك، كما نوقش أعلاه، منذ ممارسة مكالمة طويلة يفقد قيمة الوقت، فمن الأفضل عموما لشراء الأسهم لإغلاق موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمات طويلة. التحذير، كما ذكر أعلاه، هو اللجان. شراء الأسهم لتغطية موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمات الطويلة هو مفيد فقط إذا كانت العمولات أقل من القيمة الزمنية للمكالمات طويلة.

ومع ذلك، لاحظ أن أي طريقة يتم استخدامها، شراء الأسهم وبيع المكالمة الطويلة أو ممارسة الدعوة طويلة، فإن تاريخ شراء الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ البيع القصير. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص خيار قصير أيضا إلى استدعاء هامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم المنشأ.

الموضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء الصلاحية.

ويتوقف الوضع عند انتهاء صلاحية كوندور طويلة مع المكالمات على العلاقة بين سعر السهم وأسعار الإضراب للفرق. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب، ثم جميع المكالمات تنتهي لا قيمة لها، ويتم إنشاء أي موقف.

إذا كان سعر السهم أعلى من أدنى إضراب وعند أو أدنى ثاني أدنى ضربة، ثم يتم ممارسة أدنى دعوة ضربة طويلة، والمكالمات الثلاث الأخرى تنتهي لا قيمة له. والنتيجة هي أن يتم شراء 100 سهم من الأسهم ويتم إنشاء موقف الأسهم من 100 سهم طويلة.

إذا كان سعر السهم فوق ثاني أدنى إضراب وعند أو دون ثاني أعلى إضراب، عندئذ يتم إجراء أدنى دعوة طويلة لضربة، ويتم تعيين ثاني أدنى دعوة ضربة قصيرة. والنتيجة هي شراء 100 سهم وبيع 100 سهم. والنتيجة الصافية هي عدم وجود أي مركز، على الرغم من تكبد لجنة شراء أسهم واحدة وتكلفة شراء عمولة واحدة.

إذا كان سعر السهم أعلى من ثاني أعلى إضراب وعند أو تحت أعلى إضراب، عندئذ يتم إجراء المكالمة الطويلة لأقل إضراب، ويتم تعيين كل من المكالمات القصيرة. والنتيجة هي شراء 100 سهم وبيع 200 سهم. والنتيجة الصافية هي وضع أسهم 100 سهم قصير.

وإذا كان سعر السهم فوق أعلى إضراب، فإن كلا من المكالمات الطويلة (أدنى وأعلى الإضرابات) تمارس ومكالمات قصيرة (الضربات الوسطى). والنتيجة هي شراء 200 سهم وبيع 200 سهم. والنتيجة النهائية هي عدم وجود موقف، على الرغم من أن هناك عمولتين لشراء وبيع الأسهم قد تكبدتا.

اعتبارات أخرى.

ويمكن أيضا وصف كوندور طويلة مع المكالمات كما مزيج من انتشار المكالمة الثور وانتشار الدعوة الدب. إن انتشار المكالمة الثورية هو المكالمة الطويلة لأدنى إضراب مقترنة بمكالمة الإضراب الثانية القصيرة الأدنى، وانتشار المكالمة الدببة هو ثاني أعلى مكالمة ضربة قصيرة مقترنة بالمكالمة الطويلة لأعلى إضراب.

ويعتقد أن مصطلح "كوندور" في اسم الاستراتيجية قد نشأ من الرسم البياني لخسارة الأرباح. و كوندور هو طائر مع امتداد الجناح بشكل استثنائي طويل لحجم جسمها. السطر الأفقي الذي يمثل نطاق الحد الأقصى للربح في منتصف الرسم البياني يبدو غامضا مثل الجسم كوندور والخطوط الأفقية تمتد فوق أعلى الإضراب وتحت أدنى ضربة تبدو غامضة مثل أجنحة كوندور.

الاستراتيجيات ذات الصلة.

و كوندور قصيرة انتشار مع المكالمات هي استراتيجية من أربعة أجزاء التي تم إنشاؤها من خلال بيع مكالمة واحدة بسعر انخفاض الإضراب، وشراء مكالمة واحدة مع ارتفاع سعر الإضراب، وشراء مكالمة أخرى مع ارتفاع سعر الإضراب وبيع مكالمة واحدة أخرى مع حتى ارتفاع سعر الإضراب.

وهناك كوندور طويل ينتشر مع يضع هو استراتيجية من أربعة أجزاء التي يتم إنشاؤها عن طريق شراء واحدة وضعت بسعر الإضراب أعلى، بيع واحدة وضعت مع انخفاض سعر الإضراب، وبيع آخر وضعت مع انخفاض سعر الإضراب وشراء واحد أكثر وضعت مع حتى انخفاض سعر الإضراب.

حقوق الطبع والنشر المادة 2018 بواسطة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، وشركة (كبو). أعيد طباعته بإذن من كبوي. البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

الرسوم البيانية، لقطات، رموز الأسهم الشركة والأمثلة الواردة في هذه الوحدة هي لأغراض التوضيح فقط.

استراتيجية خيارات كوندور الحديد.

عندما يكون التقلب منخفضا، ضع في اعتبارك الاستفادة من إستراتيجية الخيارات المتقدمة هذه.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

إذا كنت من التجار ذوي الخبرة تبحث عن استراتيجية محدودة المخاطر التي يمكن الاستفادة من التقلبات المنخفضة، قد تكون كوندور الحديد الطريق للذهاب.

كيف يمكنك بناء كوندور الحديد؟

ويعتبر كوندور الحديد عموما مزيج من اثنين ينتشر العمودي - انتشار الدعوة الدب وانتشر الثور. هذه الاستراتيجية لديها أربعة عقود الخيارات المختلفة، ولكل منها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وأسعار ممارسة مختلفة.

مخطط الربح / الخسارة من كوندور الحديد.

ومن أجل بناء كوندور الحديد، يقوم المتداول ببيع مكالمة خارجة عن المال ووضع مبلغ من المال، في حين يشتري في الوقت نفسه نداء خارج نطاق المال، وضع المال. مثل انتشار الفراشة، فإن كوندور الحديد يحصل على اسمه من الرسم البياني للربح / الخسارة الذي يشبه طائر كبير مع أجنحة.

السبب الرئيسي في أن التاجر سوف يعتبر استراتيجية الحديد كوندور، بالمقارنة مع غيرها من استراتيجيات خيارات التقلب المنخفض، هو أنه يسمح عادة للتاجر لتوليد صافي الائتمان أكبر لنفس المخاطر. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن هناك تكاليف إضافية مرتبطة باستراتيجيات الخيارات التي تتطلب عمليات شراء وبيع متعددة للخيارات، كما هو الحال مع كوندور الحديد بسبب وجود أربعة "أرجل" من التجارة.

الهدف من كوندور الحديد.

التجار الذين يعتقدون أن سعر الأمن الكامنة لن تتحرك كثيرا قبل انتهاء الصلاحية وتريد للحد من المخاطر يمكن أن تنظر في بناء كوندور الحديد. الفائدة من هذه الاستراتيجية، كما ذكر سابقا، هو أنه يسمح عموما للتاجر لتوليد قسط أكبر، مع الحد من الخسارة المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، فإن متطلبات الهامش لدعم الموقف تقتصر على انتشار واحد فقط، مما يسمح بعائدات محتملة أعلى على الاستثمار.

و كوندور الحديد هو استراتيجية محدودة المخاطر، محدودة الربح التي تستفيد من التقلبات المنخفضة في الأمن الكامن في حين أن الاستراتيجية مفتوحة. الحد األقصى من الربح المحتمل هو االئتمان المستلم في بداية إنشاء المركز ويتم اكتسابه إذا لم يتحرك األصل بشكل كبير) أي أنه يستقر بين الخيارين المباعين الداخليين عند انتهاء الصالحية (. 1.

وستتحقق خسارة على كوندور الحديد إذا كان سعر الأمن الأساسي قد تحرك وأغلق خارج الضربات الداخلية. يتم احتساب الحد األقصى للخسارة المحتملة على أنه الفرق بين أسعار اإلضراب ألي من األسهم، وأوقات عقد العقد، ناقصا العالوة المستلمة عند البدء.

فهم الحد الأقصى من الأرباح والخسائر المحتملة أمر بالغ الأهمية لتجارة الحديد كوندور. وتهدف الاستراتيجية إلى توليد ربح صغير، وفي حين أن الخسارة المحتملة أكبر من الأرباح المحتملة، يتم تجاوز الخسارة. وعلاوة على ذلك، اعتمادا على كيفية بناء كوندور الحديد، فمن الممكن لزيادة احتمال تجارة مربحة، وإن كان ذلك على حساب الربح المحتملة. لذلك، يمكنك تداول بعض الأرباح الصعودية المحتملة لزيادة احتمال تجارة مربحة.

تجارة افتراضية كوندور الحديد.

نفترض أنه في 1 ديسمبر، يتم تداول شركة شيز بسعر 50 دولار. لبناء كوندور الحديد، سوف التاجر بدء استراتيجية خيارات متعددة الساق. ويمكن أن يتم ذلك من خلال شراء واحدة 40 يناير وضعت مع 0.50 $ قسط بتكلفة 50 $ (0.50 $ قسط مرات 100 سهم التي تسيطر عليها عقد واحد) ودعوة 60 يناير واحد مع قسط 0.50 $ بتكلفة 50 $ (0.50 $ مرات قسط 100 الأسهم التي يسيطر عليها العقد الواحد). وفي الوقت نفسه، لاستكمال كوندور الحديد تاجر بيع واحدة 45 يناير وضعت مع قسط 1 $ في الائتمان من 100 $ ($ 1 قسط مرات 100 سهم التي تسيطر عليها عقد واحد) واحد يناير 55 $ استدعاء مع قسط 1 $ في ائتمان 100 دولار ($ 1 قسط مرات 100 سهم التي تسيطر عليها عقد واحد).

إليك ما قد تبدو عليه التذكرة التجارية:

في هذا السيناريو، فإن التاجر يحصل على 100 دولار في بداية التجارة (200 $ وردت من بيع 45 وضع و 55 مكالمة، أقل من 100 دولار لشراء 40 وضع و 60 مكالمة). هذا الائتمان 100 $ هو أيضا أقصى قدر من الأرباح المحتملة. إذا كان المخزون الأساسي كان لتسوية في أي مكان بين اثنين من الخيارات الداخلية المباعة (45 وضع والدعوة 55) عند انتهاء الصلاحية، فإن أقصى قدر من الأرباح المحتملة تتحقق. وذلك لأن جميع الخيارات الأربعة سوف تنتهي لا قيمة لها، وبالتالي فإن التاجر سوف تحصل على الحفاظ على قسط تلقى في البداية.

إذا أغلقت الأسهم شيز في أي مكان خارج نطاق الربح (45-55 $ $)، وسيتم تكبد خسارة. على سبيل المثال، إذا انتقلت إلى 40 $ عند انتهاء الصلاحية، سيتم تكبد خسارة لأن جميع الخيارات تنتهي بلا قيمة، باستثناء بيع 45 وضع. هذا الخيار يستحق 5 $ للشخص الذي باعته إلى (45 ناقص 40، أضعاف 100 سهم التي يسيطر عليها العقد). وبالتالي، يتم تحقيق الحد الأقصى للخسارة 400 $ (500 $ خسارة على 45 وضعت، أقل من 100 $ الائتمان المستلمة عند البدء). وبالمثل، إذا انتقل السهم إلى 60 $ عند انتهاء الصلاحية، فإن جميع الخيارات تنتهي بلا قيمة باستثناء بيع 55 مكالمة. ومرة أخرى، سيؤدي ذلك إلى أقصى خسارة محتملة قدرها 400 دولار. ومن الجدير بالذكر أنه حتى لو انخفض المخزون الأساسي أقل من 40 $ أو ارتفع فوق 60 $، لا يمكن أن تتجاوز الخسارة 400 $ بسبب كيف يتم إنشاء كوندور الحديد.

اختيار أسعار الإضراب السليم أمر بالغ الأهمية لنجاحه مع كوندور الحديد. من المهم أن نفهم المفاضلة بين احتمال النجاح وتحقيق أقصى قدر من الربح. وسيسعى التجار لوضع أسعار الإضراب المباعة قريبة بما فيه الكفاية لإنتاج صافي ائتمان أعلى، ولكن بعيدا بما فيه الكفاية أن هناك احتمال قوي لتسوية الأصول الأساسية بين الاثنين عند انتهاء الصلاحية. من خلال تضييق هذا النطاق، يقوم المتداول بخفض احتمال نجاحه. وكلما زادت أسعار الاضراب هذه كلما زادت احتمالية استقرار الأمن الأساسي بين السعرين عند انتهاء الصلاحية.

طريقة واحدة للتنبؤ بهذا الاحتمال هو استخدام الدلتا. عقد قصير مع دلتا 0.05، على سبيل المثال، سيكون اثنين من الانحرافات المعيارية، وهو ما يمثل احتمال 95٪ من العقد تنتهي من المال. والمقايضة لهذا الاحتمال الكبير جدا لنجاح التجارة من المرجح أن تكون ائتمانا صغيرا جدا. كما ذكر سابقا، يمكنك أيضا ضبط الربح المطلوب من أجل زيادة أو تقليل احتمال تجارة مربحة.

العامل الأكثر أهمية هو توقعات التذبذب الخاص بك. إذا كنت تعتقد أن بيئة تقلب منخفضة ستستمر، يمكن أن تكون كوندورس الحديد أداة قوية، محدودة المخاطر.

أعرف أكثر.

اكتشاف المزيد عن خيارات التداول البحث عن عقود الخيارات اختبار استراتيجيات الخيارات متعددة ومتعددة الساق مع مقيم استراتيجية.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

مقالات ذات صلة.

هنا 5 أنماط شمعدان التي يمكن أن تساعدك على التجارة في السوق.

الفائدة القصيرة يمكن أن تساعد في تقييم مشاعر الأسهم؛ الفائدة المفتوحة، وتقلب الخيار.

يمكنك استخدام مؤشر القوة النسبية للمساعدة في تقييم ما إذا كان السهم أو المؤشر قد انتهى أو أقل من السعر.

نظرية داو يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرار عندما تحركات السوق قد يكون البقاء القوة.

عرض جميع مقالات التحليل الفني.

الإخلاص تطبيقات الجوال.

الحصول على أحدث المقالات وجهات النظر، وإدارة محفظتك، وإيداع الشيكات.